下周钢价走势预警:政策助力 震荡上涨
来源于:91再生 时间:2018-05-11 14:34:53 热度:280
●市场回顾:成交减弱心态谨慎,现货钢价震荡下跌;

  ●成本分析:铁矿盘整焦炭上涨,钢厂利润高位回落;

  ●供需分析:钢材出口环比回升,社会库存继续下降;

  ●宏观分析:政策微调已在路上,央行连续回笼资金;

  ●综合观点:当前国内钢材市场供需依然健康,成交量和库存下降都有超季节性的表现,供应在环保加码情况下仍受到限制,钢厂挺价意愿坚决。另外,近期政策层面不断释放利好,从4月23日政治局会议时隔一年多重提扩大内需、5月2日国务院常务会议要求压减建设项目审批时间,到财政部65号文和66号文分别要求加快财政支出力度和允许地方债务借新还旧等,都表明政策微调已在路上,对市场信心将形成较大提振。预计下周国内钢价将呈震荡上涨走势。基于此,对下周市场维持偏积极评价——红色预警。

  一、行情回顾

  1、本周上海螺纹钢价格情况

  本周申城建材价格先跌后涨,在周一至周四连续下跌,周五明显反弹。

  市场反馈,本周受期螺连续下挫以及现货成交不畅等因素拖累,申城建材跌跌不休,全周累计跌幅逾100元/吨以上。下半周期螺逐步止跌,商家心态渐稳,低位资源成交稍稍转好,周五随着沙钢出厂价格大幅上调,商家报价出现回升。据了解,进入五月后,市场需求表现不佳,申城即将迎来传统梅雨季节,商家采购积极性偏低,市场需求环比上周明显回落,因此商家松动出货情况增多。虽然本周社会库存继续下行,但钢厂库存出现上升,对现货价格支撑力度逐步减小。笔者判断,当前市场处于供需两弱格局,短期本地建材价格将处于高位震荡走势。

  那么,下周钢价走势将如何变化?多地严控地方债务发展,对基建投资增长会否形成影响?各地环保限产继续发力,能否推动钢价再次上涨?带着诸多疑问,一起进入本期行情分析。

  2、全国市场方面

  据数据显示,本周国内钢价全面下跌,周末部分市场价格止跌回升。具体如下:

  北京市场:本周北京市场成交量萎缩,现货价格高位承压,主流资源高位回调50-60元/吨。现河北钢铁HPB300Ф8-10mm高线价格为5000元/吨; HRB400EФ12-Ф14mm小螺纹4010-4020元/吨,HRB400EФ16mm螺纹3980元/吨左右,HRB400EФ18-25mm大螺纹3880-3890元/吨;HRB400Ф8-10mm盘螺报价4230-4250元/吨。

  市场反馈,受期螺及唐山钢坯大幅回调影响,本周北京市场现货价格承压回调。周初,本地市场商家心态乐观,基本挺价销售。随后,受期螺及钢坯继续趋弱,外围市场现货价格纷纷大幅回落影响,本地市场成交量大幅下滑,商家心态转弱,现货价格高位连续回调,累计50-60元/吨,成交量维持低位。下半周,随着期螺止跌趋稳及国内钢材库存数据继续大幅下降提振,本地市场现货止跌趋稳,成交量有所释放,低价资源小幅回升。考虑到本地市场供应增量有限,近期终端需求大幅释放,商家心态偏乐观,预计下周北京市场现货价格震荡趋强运行。

  杭州市场:本周杭州钢市行情弱势下跌,累计跌幅超过100元/吨。现杭州市场沙钢16-25mm螺纹钢主流报价在4020元/吨,永钢、中天、新兴、申特等同规格资源报3950-4000元/吨;永钢、中天、萍钢等盘螺和线材价格4300元/吨左右。合格品螺纹售价在3870-3950元/吨,线材和盘螺4200元/吨左右。

  市场反馈,上半周杭州及周边地区阴天多雨,终端用户采购明显放缓,期螺主力合约多空博弈,多数考虑获利空间较大,采取低价促销落袋为安,市场报价接连小幅见跌。下半周,国外局势影响大宗商品承压,期螺主力合约弱势下跌,各家钢厂价格相继下调,市场报价进一步走低。市场反馈,永钢5-2期计划量,螺纹钢7折,线材和盘螺6折。中天5-2期计划量螺纹7折,线材和盘螺8折。考虑下周雨水天气增多,预计下周杭州钢市行情震荡调整为主。

  广州市场:本周广州市场建材价格下跌,截至周四,各品种售价较前一周回落60-140元/吨,现螺纹钢一类资源4420元/吨,二类资源4310-4410元/吨,三类资源4220-4250元/吨。

  据市场反馈,本周华东、华北等主要市场现货价格下跌,加之本地主导钢厂挺价乏力,广州地区经销商心态不佳,市场价格持续下行,周四之后才有弱稳迹象。出货方面,近期广州地区多雨,对下游施工造成一定影响,据统计,本周大户日均出货量在1500吨以内,日均出货量较上周有所减少。另悉,受雨水影响,放置时间较长的资源出现锈蚀现象,经销商低于市场价格抛售,这也是价格大幅走低的原因之一。库存方面,本周广州市场库存继续下降。截至目前,主要仓库建材存量为155.41万吨,较上周(167.62万吨)减少12.21万吨,其中,螺纹钢库存105.71万吨,较上周(111.78万吨)减少6.07万吨,线材和盘螺库存49.70万吨,较上周(55.84万吨)减少6.14万吨。库存降速加快,主要原因是,随着东北地区施工恢复,外地资源到港量大幅减少。综合来看,目前本地主流钢厂检修仍未结束,大户挺价意愿较强,东北、华北和华东地区价格上涨之后,南下的资源有望减少,如果本地需求持续向好,预计广州市场价格仍将偏强运行。

  二、成本分析

  1、本周钢厂调价

 

  本周国内板材龙头企业宝钢、武钢出台6月份板材价格政策,对热轧出厂价格上调150元/吨,冷轧价格不变,显示板材企业订单情况依然不错,挺价信心较强。建筑钢材企业上半周在钢价下跌的局面下,价格以下调为主,下半周随着市场企稳回暖,对出厂价格进行上调的钢厂增多。其中华东地区主导钢厂沙钢对5月中旬螺纹出厂价格上调70元/吨,线材上调200元/吨,盘螺上调150元/吨。当前库存压力整体不大,订单情况较好,挺价信心依然充足。

  据海关总署公布的统计数据,4月我国出口钢材647.6万吨,环比增加82.5万吨,环比增长14.6%,同比下降0.2%;进口钢材104.5万吨,环比减少18.9万吨,环比下降15.3%,同比下降3.2%;净出口钢材折合粗钢564万吨,环比增长25.5%,同比增长0.39%。1月-4月份,我国累计出口钢材2162.4万吨,同比下降20.1%;累计进口钢材449.6万吨,同比下降1.3%;净出口钢材折合粗钢1778万吨,同比下降23.9%。4月份钢材出口量回升到去年9月以来的最高水平,显示随着国内外价差的扩大,国内钢材出口竞争优势有所显现,在一定程度上缓解了国内市场供应压力。

  2、原材料

  

 

  本周国内原料价格表现不一,其中钢坯价格大幅下跌,焦炭价格继续上涨,铁矿石、废钢价格小幅盘整。分品种来看:

  钢坯市场:唐山钢坯价格上半周大幅下跌,下半周逐步企稳,周五出现反弹,全周累计仍下跌80元/吨。本周下游带钢、型材价格跌幅较大,调坯企业利润回落,对钢坯采购积极性下降。下半周环保限产题材再度袭来,钢坯价格逐步止跌。唐山市政府决定自5月11日0时至5月14日12时采取应急减排措施。其中行业在执行非采暖季错峰生产要求的前提下,5月11日、12日、14日0时-12时路北、丰南、丰润、古冶、开平区、滦县企业烧结机全部停产,其他时段烧结机限产50%;其他区域企业全时段烧结限产50%。预计下周唐山钢坯价格仍偏强震荡。

  焦炭市场:本周国内焦炭价格继续上涨,幅度为50元/吨。4月,我国出口焦炭和半焦炭81.3万吨,同比增长9.9%。1月-4月份,我国累计出口焦炭和半焦炭308.5万吨,同比增长12.3%。目前焦炭市场第二轮上涨50元/吨基本落地,焦企订单销售情况较好,心态较为乐观。随着焦炭强势运行,焦企盈利改善,生产积极性提升。下游方面钢厂利润处于高位,武安地区钢厂逐步复产,对焦炭仍有补库需求。预计下周焦炭价格仍将稳中偏强。

  废钢市场:本周国内废钢价格稳中有跌。本周国内成材市场现货价格连续回调,废钢贸易商心态不稳,送货节奏加快,钢企拉涨后到货量集中,部分钢厂采购价格小幅下调。不过当前电炉钢厂利润情况不错,开工率连续上升,废钢需求量依然维持在较高水平。预计国内废钢市场整体稳中偏弱运行。

  铁矿石市场:本周河北地区铁精粉价格基本平稳。近日河北地区钢厂高炉复产增多,钢厂在高利润局面下加大铁矿石补库,矿山出货状况有所好转,矿山企业库存下降,挺价意愿增强。预计下周河北地区铁精粉价格仍以平稳为主。本周进口矿价格窄幅波动,截止5月10日,普氏62%铁矿石指数为66.5美元/吨,较上周末上涨0.4美元/吨。4月我国进口铁矿砂及其精矿8292万吨,环比减少286.8万吨,环比下降3.3%,同比增长0.8%;进口均价70.88美元/吨,环比下降3.49%。1月-4月份,我国累计进口铁矿砂及其精矿35340.1万吨,同比增长0.2%。随着钢厂限产的局部放松,近期钢厂高炉开工率逐步回升,在高利润局面下钢厂打压矿价的意愿不足。而焦炭价格的止跌回涨,对中高品矿价走势也形成一定提振。预计下周进口矿价格仍将围绕65-70美元区间波动。

  海运市场:5月10日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收报1453点,较前一交易日下跌12点或0.82%,此前连续5个交易日上涨。2018年是全球金融危机爆发的10周年,也是全球经济重回正轨的关键转折年。国际货币基金组织预计,2018年全球经济增速为3.7%,较2017年增加0.1个百分点,全球经济的复苏将带动贸易量的增长。克拉克森预计,2018年,全球散运贸易量为52.51亿吨,同比增长2.8%;预计运力将增长2.3%,运量增速仍高于运力增速。目前国际国内散运市场出现触底反弹趋势,预计2018年总体向好,但仍需保持谨慎乐观态度,市场的全面复苏还需要时间。预计下周BDI指数仍将小幅上涨。

  三、供给和需求分析

  数据显示,本周申城雨水天气增多,加之价格处于高位,终端用户产生一定抵触情绪,市场成交较前期明显趋弱。而在钢价下跌局面下,中间商投机需求也明显减少,整体市场出货量环比回落。

  而从库存情况来看,本周沪市建材库存继续下降,不过降幅有所趋缓,市场资源规格紧张的局面逐步缓解。而从全国库存来看,本周全国钢材库存继续大幅下降,其中螺纹钢库存量下降幅度重回50万吨以上。在本周华东地区成交明显趋弱的情况下,社会库存降幅扩大,超出市场预期,或显示北方地区需求的加速启动,有力弥补了华东地区需求回落对整体库存形成的影响。

  四、 宏观分析

  1、中国4月CPI同比1.8%,预期1.9%,前值2.1%。1-4月平均,全国居民消费价格总水平比去年同期上涨2.1%。4月份,PPI同比上涨3.4%,环比下降0.2%。工业生产者购进价格同比上涨3.7%,环比下降0.3%。1-4月平均,PPI同比上涨3.6%,工业生产者购进价格同比上涨4.2%。

  2、据央行公布的统计数据显示,4月我国外汇储备31248.52亿美元,环比减少179.68亿美元。

  3、财政部PPP中心8日发布的信息显示,截至2018年4月23日,各地累计清理退库项目1695个,涉及投资额1.8万亿元;上报整改项目2005个,涉及投资额3.1万亿元。从地区来看,各地退库项目与在库项目的数量及投资额比例相符,管理库项目总数保持稳定。从行业来看,退库项目中市政工程、交通运输、城镇综合开发项目数居前三位,合计占退库项目总数的51.9%、占退库项目总投资额的63.8%。交通运输的退库项目单位体量最大,单个项目平均投资额达23亿元。

  4、从上海银监局获悉,截至2018年3月末,上海银行业金融机构资产总额14.8万亿元,同比增长3.8%;各项贷款余额7.0万亿元,同比增长11.2%;各项存款余额9.4万亿元,同比增长4.3%;不良贷款率0.53%,较年初下降0.03个百分点,创近四年新低。

  5、5月8日,财政部发布《关于做好2018年地方政府债券发行工作的意见》(以下简称《意见》),对今年地方债发行、定价、期限结构等做出明确规定。《意见》明确,地方财政部门不得在地方政府债券发行中通过“指导投标”、“商定利率”等方式干预地方政府债券发行定价。在业内看来,目前我国地方债发行利率依然较低,存在较强配置需求,剔除交易过程中可能存在的行政性干扰因素,是为了更好实现地方债定价的市场化。

  6、住建部有关负责人9日就房地产市场调控问题约谈了成都、太原两市政府负责同志,并强调要牢固树立“四个意识”,坚持房地产调控目标不动摇、力度不放松。这是继全国两会“部长通道”后,住建部再一次表明坚决的态度。“五一”前住建部还约谈了西安、海口、三亚等10个城市政府负责同志。专家表示,未来房价上涨过快城市也会面临约谈,调控会继续在地方调控主体责任落实方面下功夫。

  近期财政部对PPP项目的大清理,以及多地严控地方债务,引起市场的广泛关注,曾一度引发市场对于基建投资增速将大幅下行的担忧。据财政部PPP中心发布的信息显示,截至2018年4月23日,各地累计清理退库项目1695个,涉及投资额1.8万亿元;上报整改项目2005个,涉及投资额3.1万亿元。地方上,多地早已在年初释放出严控地方债风险的明显信号,近期更有进一步动作。先有新疆发改委公布六条措施坚决清查政府投资项目,湖南省也采取“停建一批、缓建一批、调减一批、撤销一批”来化解存量债务,严控债务增量。此外,严控隐性风险的压力已经渗透到市县级别。不过,近日财政部发布《关于做好2018年地方政府债券发行工作的意见》,在提出加强地方政府债券发行计划管理的同时,对地方债期限品种、单期规模、发行进度等方面有一定放松。其中提出“发行地方政府债券用于偿还2018年到期地方政府债券的规模上限,按照申请发债数与到期还本数孰低的原则确定。”这意味着地方债可以“借新债、还旧债”,地方政府只需要还上利息,本金可以借新还旧滚动。结合此前4月23日政治局会议时隔一年多重提扩大内需、5月2日国务院常务会议要求压减建设项目审批时间和财政部65号文要求加快财政支出力度等,都表明政策微调已在路上,且投资仍将在其中扮演重要角色。

  资金方面,5月11日(周五)央行今日不开展公开市场操作,当日净回笼资金200亿元,本周累计净回笼资金1400亿元。净回笼足以表达央行维持"中性"的态度,但对于近期持续表现宽松的资金面来说,影响有限。下周将进入5月主要税种的清缴入库高峰,再加上政府债券发行放量,因此,流动性预计面临一定的行政性回笼压力,市场形态或会从前期持续下行转向大幅波动。为了维护稳定,进入中旬后,预期央行将加大公开市场操作力度、重拾净投放。

  五、综合观点

  本周国内钢价跌后回升,对于下周市场行情,提醒大家关注如下几个方面:

  其一、需求因素。本周华东地区雨水天气较多,加之价格处于高位,终端用户产生一定抵触情绪,市场成交较前期明显趋弱。不过北方地区需求正在加速启动,不少工地都是赶工程,从全国来看整体需求释放依然处于较好水平。因今年工地开工较往年有20天左右的延迟,所以预计5月下旬前终端需求还会较为活跃。而近期政策层面也在释放利好,4月23日政治局会议时隔一年多重提扩大内需、5月2日国务院常务会议要求压减建设项目审批时间和财政部65号文要求加快财政支出力度等,都表明政策微调已在路上,且投资仍将在其中扮演重要角色,对市场信心形成较强提振。

  其二、供给因素。本周尽管武安、徐州等地传出限产适度放松传闻,加之电炉钢产能的加快释放,一度引发市场对供应上升的担忧。但整体看本周库存降幅超出市场预期,显示供应释放依然缓慢。而下半周以来环保限产有再次发力迹象,邯郸市印发《邯郸市贯彻落实省政府公开约谈会议通报问题整改方案》,提出2018年8月底前,压减炼铁产能151万吨、炼钢产能30万吨;制定邯钢退出搬迁方案,2018年实施东区焦化迁建,力争2019年6月底退出;唐山发布重污染天气预警预案,5月11日-14日烧结机限产50%。此外,5月至6月,发改委将组织开展行业化解过剩产能、防范“地条钢”死灰复燃专项抽查。在环保限产不断发力加码的情况下,市场对于后期供应仍存在收缩预期。

  其三、成本因素。本周国内焦炭价格继续上涨,铁矿价格小幅波动,钢厂利润高位回落。从钢厂价格来看,当前钢厂库存和订单压力普遍不大,板材龙头企业宝钢上调6月份热卷出厂价格150元/吨,建材龙头企业沙钢上调5月中旬螺纹钢出厂价格70元/吨,显示钢厂挺价信心充足,对钢价走势提振作用较强。

  综合概括而言,当前国内钢材市场供需依然健康,成交量和库存下降都有超季节性的表现,供应在环保加码情况下仍受到限制,钢厂挺价意愿坚决。另外,近期政策层面不断释放利好,从4月23日政治局会议时隔一年多重提扩大内需、5月2日国务院常务会议要求压减建设项目审批时间,到财政部65号文和66号文分别要求加快财政支出力度和允许地方债务借新还旧等,都表明政策微调已在路上,对市场信心将形成较大提振。预计下周国内钢价将呈震荡上涨走势。

微信扫一扫
查看更多废料资讯

我要收藏

0个赞

分享到

全部评论
我要评论

更多资讯扫描关注
ZZ91微信公众号

  • 国内财经

    +订阅
  • 国际财经

    +订阅
  • 行业资讯

    +订阅
  • 评论预测

    +订阅
  • 技术文库

    +订阅
  • 政策法规

    +订阅
全国统一服务热线:0571-56611111 56612345 市场合作:0571-56633145 广告服务:0571-56611111 传真:0571-56637777

浙公网安备 33010402001336号 增值电信业务经营许可证  浙B2-20080212    法律顾问:京衡律师集团事务所    罗益群    律师

版权所有 91再生 Copyright@2005-2013 ZZ91.com. All Rights Reserved

91再生中国物资再生协会副会长单位    中国塑协理事单位    浙江省电子商务促进会的副会长单位

并与中国有色金属工业协会、中国塑料协会、阿里巴巴、《资源再生》杂志等达成战略合作

你使用的浏览器版本过低

为保障你的采购体验,建议你立即升级浏览器!

微软已停止对IE6~8 的安全更新,你的浏览器可能存在安全风险。

分享到